NPL 투자 회수는 어떻게 이루어지는지 ..

NPL 회수는 실제로 어떤 방식으로 이루어질까

아직 회수 경험은 없지만, 구조부터 정리해본 이야기

지난 글에서
NPL은 부동산이 아니라 ‘채권’ 투자라고 정리했다.

그렇다면 자연스럽게 이어지는 질문은 이것이다.

“그래서, NPL은 실제로 어떻게 돈을 회수하는 걸까?”

솔직히 말하면
나는 아직 NPL 회수를 직접 해본 단계는 아니다.

내가 투자한 NPL은 시간이 좀 걸리는 듯 하다. 2개를 했는데 하나는 1년이 넘었고 12월15일에 경매가 진행되었지만 유찰되어서 ..

또 다른 하나는 3개월 정도 지났으므로 아직 회수를 기대하기에는 이르다.

그래서 오늘 이 글은
경험담이 아니라, 공부하면서 정리한 ‘회수 구조’ 이야기다.

다만 NPL을 고민하는 입장에서는
이 구조를 먼저 이해하지 못하면
투자를 결정하기 어렵다는 것도 분명히 느꼈다.

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1️⃣ NPL 회수의 본질은 ‘집을 파는 것’이 아니다

많은 사람들이 NPL을 이렇게 상상한다.

“결국 경매로 넘겨서 부동산을 팔아 회수하는 거 아닌가?”

물론 그런 경우도 있다.
하지만 그것은 여러 회수 방법 중 하나일 뿐이다.

NPL 회수의 본질은 단순하다.

👉 빌려준 돈을, 어떤 방식으로든 돌려받는 것

그래서 NPL에서는
‘얼마에 샀느냐’보다
‘어떤 회수 시나리오가 가능한지’가 훨씬 중요해진다.

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2️⃣ NPL 회수의 대표적인 4가지 방식

공부하면서 가장 많이 언급되는
대표적인 NPL 회수 방식은 다음 네 가지다.

① 배당 회수

이미 담보 부동산이 경매 절차에 들어가 있는 경우,
배당을 통해 일정 금액을 회수하는 방식이다.

• 회수 구조가 비교적 명확하다
• 다만 수익률이 제한적일 수 있다

그래서 이 방식은
안정성을 중시하는 투자자가 선호한다고 한다.

② 채무자와의 협의 회수

채무자와 직접 또는 간접적으로 협의하여
분할 상환, 일시 상환 등으로 회수하는 방식이다.

• 시간은 걸릴 수 있지만
• 경매로 가기 전 정리되는 경우도 있다

이 부분에서
NPL이 단순 투자라기보다
조정과 협상의 영역이라는 느낌을 받았다.

③ 경매를 통한 회수

협의가 어렵거나,
담보 가치가 충분할 경우
경매 절차를 통해 회수하는 방식이다.

• 경매 경험자가 이해하기 쉬운 구조
• 다만 시간과 변수가 존재한다

그래서 NPL에서는
최악의 경우 경매로 갔을 때도 손실이 없는지를
반드시 먼저 계산한다고 한다.

④ 제3자 매각(재매각)

채권을 일정 단계까지 정리한 후
다른 투자자나 기관에 다시 매각하는 방식이다.

• 직접 회수까지 가지 않는 전략
• 사업처럼 접근하는 방식

이 방식에서 느낀 점은
NPL이 단순한 부동산 투자가 아니라
금융 상품에 가깝다는 것이었다.

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3️⃣ 왜 NPL에서는 ‘최악의 시나리오’를 먼저 보나

NPL 관련 글이나 강의를 보면
공통적으로 나오는 말이 있다.

“최악의 회수 시나리오부터 계산하라.”

그 이유는 간단하다.

NPL은
잘 되면 여러 선택지가 있지만,
안 되면 결국 경매 하나로 수렴되기 때문이다.

그래서 처음부터
경매로 갔을 때도 손실이 없는 구조인지
확인하는 것이 기본이라고 한다.

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4️⃣ 회수를 안 해본 입장에서 느낀 가장 중요한 포인트

공부하면서 가장 크게 느낀 점은 이것이다.

👉 NPL은 ‘기다림을 전제로 한 투자’라는 점

주식처럼 바로 사고파는 것도 아니고,
경매처럼 일정한 일정이 정해진 것도 아니다.

그래서 NPL에서는
수익률보다도
시간과 자금 관리가 더 중요해 보였다.

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마무리하며

내가 투자한 회수 방식은 3번인것 같다.

아직 직접 회수를 해본 단계는 아니지만,
NPL을 공부하면서 분명해진 한 가지가 있다.

NPL은
‘운 좋으면 버는 투자’가 아니라,
구조를 이해한 사람이 관리하는 투자라는 점이다.

다음 글에서는
👉 “NPL 투자에서 가장 먼저 점검해야 할 체크 포인트”
를 정리해보려 한다.

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